Medios móviles
Los medios móviles son uno de los instrumentos más antiguos de la Análisis Técnico y son un método popular para reconocer y aprovechar las tendencias.
Se utilizan para:
- limitar las pequeñas y no importantes variaciones en el precio.
- ayudar a determinar la tendencia predominante.
Artículos
- Simple Moving Average
- Media móvil ponderada linealmente (Linearly Weighted Moving Average)
- Mediana móvil exponencial (Exponentially Smoothed Moving Average)
Simple Moving Average – Descripción
Es el promedio móvil más simple y ampliamente utilizado.
Debemos tener en cuenta que el valor añadido y el valor eliminado cada vez pueden influir significativamente en el promedio y que todos los datos tienen la misma importancia.
El cálculo de un SMA de n periodos se realiza de la siguiente manera: se suman las cotizaciones de cierre (no es un requisito) de los n periodos anteriores y se divide por n.
Simple Moving Average – Cálculo
Supongamos que me dan los precios de cierre de los últimos 6 días:
Para calcular el promedio numérico de los últimos 6 días, añado las cotizaciones de cierre, es decir, 5+3+2+4+7+9 y divido el resultado por el número de días (en este ejemplo, 6).
Así que: (5+3+2+4+7+9) / 6 = 30/6 = 5
Media móvil ponderada – Descripción
Calcular cada valor de cierre (no es un criterio general) según cuán reciente sea, dando más importancia a los últimos y menos a los más antiguos.
Para calcularlo, se suman los valores de cierre multiplicados por su ponderación y se divide el resultado por el total de las ponderaciones.
Media móvil ponderada – Cálculo
Para calcular un promedio móvil ponderado de 6 días de los precios de cierre de una acción, seguimos 5 pasos simples:
1. Sumamos las últimas 6 cotizaciones para que la más antigua (5 días antes) tenga el número 1, la más reciente el número 2,... y la más reciente el número 6. Estos números (1,2,3,4,5,6) son nuestras ponderaciones.
2. Usando las ponderaciones anteriores, multiplicamos el precio de cierre de 5 días antes por 1, el precio de cierre de 4 días antes por 2… y el último precio de cierre por 6.
3. Añadimos los resultados del paso 2.
4. Añadimos las sumas: 1+2+3+4+5+6 = 21.
5. Dividimos el resultado del paso 3 con el resultado del paso 4 y obtenemos el valor del promedio móvil ponderado.
Media móvil ponderada – Cálculo
Supongamos que me dan los precios de cierre de los últimos 6 días:
Para calcular el promedio ponderado de los últimos 6 días, sigo los 5 pasos de las dos diapositivas anteriores:
1) Las sumas son: 1,2,3,4,5,6
2) Multiplicaré las cotizaciones de cierre con sus coeficientes: 5*1=5, 3*2=6, 2*3=6, 4*4=16, 7*5=35 y 9*6=54
3) Añadimos los productos del paso 2: 5+6+6+16+35+54 = 122
4) Afegecemos las sumas: 1+2+3+4+5+6 = 21
5) Dividimos el resultado del paso 3 con el resultado del paso 4: 122/21 = 5,81
Mediana móvil estacional – Descripción
Se utiliza ampliamente, combinando de la mejor manera posible la “sensibilidad” de un promedio móvil ponderado y la “lentitud” de un promedio móvil simple.
Para el cálculo se utiliza la actual valor de cierre (no es un requisito) y el valor del EMA de la jornada anterior (o bar). Más concretamente: EMA = (C-EMApr.)*K+EMApr., donde
EMA = Media móvil exponencial.
C = Valor de cierre actual (no es un patrón).
EMApr.= La valor promedio del último bar.
K = 2/(n+1), donde n es el periodo de retroceso.
Mediana móvil estacional – Descripción
EMA = (C-EMApr.)*K+EMApr. , donde
EMA = Media móvil exponencial.
C = Valor de cierre actual (no es un patrón).
EMApr.= La valor promedio del último bar.
K = 2/(n+1), donde n es el periodo de retroceso.
A medida que n aumenta, el K disminuye, con lo que el EMA se vuelve menos “sensible” a los cambios en el precio y se aproxima al SMA.
Cuando calculamos por primera vez el EMA, como EMApr. utilizamos el SMA.
A diferencia de los SMA y WMA, en el EMA los datos más antiguos no se eliminan del cálculo. Esto resulta en que incluso si el precio permanece inalterado durante n barras, el SMA y el EMA difieren en el valor.
Ejemplo
Envelopes
Los folletos porcentuales se utilizan para advertirnos cuando el precio se ha alejado bastante del promedio móvil y se produce (probablemente) una corrección.
Los volúmenes encapsulan el promedio móvil y la distancia que se encuentra de él la determinamos nosotros en porcentajes (3%, 5%, etc.). Cuando el valor se acerca al extremo superior (upper envelope), entonces se considera que el mercado está sobrecomprado, mientras que cuando se acerca al extremo inferior (lower envelope) se considera que está sobrecomprado.
Las bandas de Bollinger (Bollinger Bands)
Esta técnica fue desarrollada por John Bollinger en la década de 1980. Al igual que los volúmenes, las bandas de Bollinger rodean un promedio móvil, solo que en los últimos casos la distancia entre ellas no es constante. Cuando el mercado tiene una mayor volatilidad, la distancia entre ellas aumenta, mientras que cuando la volatilidad es baja la distancia se reduce. Para lograr esto diseñamos las bandas de Bollinger, 2 desviaciones típicas hacia arriba y hacia abajo respecto del promedio móvil. Con esta técnica el 95% del precio se encuentra dentro de las bandas.
Y en este caso, cuando el precio se acerca a la banda superior, el mercado se considera sobrevalorado, mientras que cuando se acerca a la banda inferior, se considera sobrevalorado.
Observaciones
Son muy fáciles de usar y se adaptan según las necesidades de cada analista.
Debido a la construcción, siempre presentan una retardo (lag) en la representación de los cambios de la tendencia. Cuanto mayor sea un promedio móvil, más lento será su representación de estos cambios, mientras que cuanto más rápido sea, más sensible a cada cambio. Por lo tanto, los senales de entrada/salida a/de una posición se proporcionan con retraso.
La mayoría de los artículos, análisis y blogs se refieren a medios móviles de 20, 30, 50 y 200 días.